行情分析

随着俄罗斯交易软件提供商迈达克（MetaQuotes）持续推进MT5交易平台，全球主要外汇交易商及交易所等机构，已开始逐步将原有的MT4平台升级为MT5平台。可以预见，未来MT5将如同此前的MT4一样，成为主流的外汇交易平台之一。为此，国内专业的白标搭建商匠恒科技将推出一系列关于MT5的基础性文章，帮助更多行业从业者了解和学习MT5平台。在日常交易中，许多用户也会选择诸如tickmill外汇平台等优秀经纪商来体验MT5的功能。

在了解各大平台提供的交易功能之前，无论是经纪商相关人员还是交易者，都需要清晰理解MetaTrader 5（MT5）的基本术语：订单、成交与仓位。

● 一笔订单即一条指令，要求经纪商买入或卖出某种金融工具。订单主要分为两种类型：市价单与挂单。此外，还有专门的止盈与止损价位。

● 一笔交易指金融证券的商业互换（买入或卖出）。在理想价位执行买入，在盈利或亏损状态下执行卖出。成交可以是执行市价单，也可以是触发挂单的结果。需要注意的是，在某些情况下，一笔订单可能产生多笔成交。

● 一笔仓位/头寸即一份交易合约，代表买入或卖出某种金融工具的数量。多头仓位是买入的金融资产（如外汇、期权或差价合约等），预期资产价格未来会上涨。空头仓位是金融资产交易合约，预期价格未来会下跌。

交易操作的基本流程

● 从交易平台将订单发送至经纪商，并以指定参数完成成交；

● 在服务器端核对订单的正确性（价格是否准确、账户资金是否充足等）；

● 订单通过验证后，在交易服务器上等待处理。之后订单可能出现以下情况：

1. 被执行（通过自动执行模式或由交易员手动执行，即常见的NDD或DD模式）；

2. 过期并随后被取消；

3. 被拒绝（例如流动性不足、市场上无合适匹配方，或由交易员拒绝等）；

● 由交易者主动取消；

● 成交可以来自执行市价单，也可能是触发挂单的结果；

● 若尚未持有某品种的头寸，成交的最终结果便是开仓。若已持有某品种仓位，成交可能增加或减少持仓量，或者平仓或增持头寸。

从订单建立到经纪商执行的流程

头寸/仓位结算系统

交易平台支持两种头寸/仓位结算系统：净额与对冲。具体采用哪种系统，需根据账户设置及券商规定而定。

净额结算系统

在净额结算系统中，同一时间用户只能持有一种金融工具的一笔头寸。

● 如果已持有某品种的一笔仓位，再执行一笔同向成交，则会增加该仓位的交易量。

● 若执行反向成交，现有持仓量会减少，被平仓（成交量等于持仓量），或发生撤回（若反向成交量大于当前持仓量）。

这与反向成交的起因无关——无论是执行的市价单，还是触发的挂单。

以下示例展示了两笔0.5手欧元兑美元买入成交的执行过程：

两笔成交执行后，账户内形成一笔1手的合约。

对冲系统

在对冲系统中，用户可以持有同一品种的多笔头寸，包括反向仓位。

如果已持有某品种的一笔仓位，再执行一笔新订单成交（或触发挂单），新仓位会单独存在，原有仓位不会发生变化。

以下示例展示了两笔0.5手欧元兑美元买入成交的执行过程：

这些成交执行后，账户内存在两笔独立的仓位。

所选系统带来的影响

根据所选仓位结算系统的不同，某些平台功能可能表现各异：

● 止损与止盈的继承规则会有所变化。

● 在净额系统中平仓，需执行同等品种、同等交易量的反向交易。若要在对冲系统中平仓，需在仓位的关联菜单中明确选择“平仓”命令。

● 在对冲系统中，仓位无法被撤回。此时，当前仓位会被平仓，剩余交易量形成新开仓位。

● 在对冲系统中，可使用一种新的保证金计算条件——对冲保证金。

订单类型

交易平台允许用户准备并发送请求给经纪商，以执行交易操作。同时，平台也支持控制和管理已开仓位。为此，提供了多种类型的交易订单。一笔订单是交易者发给经纪商的一条指令，用于执行一次交易操作。在平台中，订单主要分为两类：市价单与挂单。此外，还有专门的止损与止盈订单。

市价单

一笔市价单是要求经纪商立即买入或卖出某种金融工具的指令。执行后即完成成交。成交价格根据品种类型及执行方式确定。通常，资产在询价（卖方报价）中买入，在买方报价中卖出。

挂单

一笔挂单是交易者发出的指令，要求经纪商在未来按预定条件买入或卖出某种资产。以下是可用的挂单类型：

限价买入——买入交易请求，当某一货币对或其他资产价格等于或低于订单指定价格时执行买入。当前价格高于指定数值。通常用于预期资产价格下跌后上涨的情形；

突破买入——买入交易请求，当卖出价等于或高于订单指定价格时执行买入。当前价格低于指定数值。通常用于预期资产价格突破后继续上涨的情形；

限价卖出——卖出交易请求，当买入价等于或高于订单指定价格时执行卖出。当前价格低于指定数值。通常用于预期资产价格上涨后回落的情形；

突破卖出——卖出交易请求，当买入价等于或低于订单指定价格时执行卖出。当前价格高于指定数值。通常用于预期资产价格跌破后继续下跌的情形；

突破回踩买入——结合了突破与限价两种类型，通过突破订单来触发限价买入订单。当未来买入价达到设定的突破价位时，限价买入订单将在指定回踩价位成交。突破价位高于当前采购价格，回踩价位低于突破价位；

突破回踩卖出——通过突破订单来触发限价卖出订单。当未来卖出价达到设定的突破价位时，限价卖出订单将在指定回踩价位成交。突破价位低于当前供给价格，回踩价位高于突破价位。

对于股票交易所、期货交易所及期货期权部的交易品种，所有挂单类型均依照交易所规则触发。通常依据最后成交价格触发。也就是说，当最终价格触及指定价位时，订单被激活。但需要注意的是，买入或卖出的执行，仍分别以采购价和供给价格为准。

在“交易所执行”模式下，回踩订单的指定价位无需额外验证。它可以高于当前卖出价（对于回踩买入订单）或低于当前卖出价（对于回踩卖出订单）。当此类订单成交时，几乎立即触发并转为市价单。但与市价单不同的是，交易者同意执行成交，但不能指定当前市价，挂单的执行价位不会差于指定价位。

相关说明：

— 当前市场状态

— 预期走势

— 当前价格

— 订单设定价格

— 价格触及后挂单将成交

— 预期上涨

— 预期下跌

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