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美元兑日元在本周五出现明显上涨，盘中最高触及157.76，创下四周以来的新高，同时也是自10月初以来单日最大涨幅。日本央行当日宣布加息25个基点，将短期利率上调至0.75%，这一利率水平已是30年来的高点。此次加息是2025年1月以来，日本央行时隔11个月再度调整利率，反映出在经历了1990年房地产泡沫破裂及后续长期物价低迷后，通胀正逐步融入经济体系，日本央行因此继续推进利率正常化进程。

日本央行表示，目前实际利率仍处于极低水平，若经济与物价走势符合预期，随着整体环境改善，未来将继续提高政策利率。即便经过此次调整，货币环境依然宽松，对经济形成支撑。由于此次加息早已被政策制定者释放信号，市场对此已有充分预期，交易员在消息落地后选择抛售日元，导致日元日内跌幅进一步扩大。tickmill外汇分析人士指出，市场对日本央行后续政策节奏的疑虑，加大了日元短期波动。

日本央行行长植田和男在会后的新闻发布会上，对未来加息的具体时间和步伐并未给出明确指引，仅表示进一步紧缩的大门仍然敞开。

EFG经济学家Sam Jochim认为，日本央行此次加息更像是温和调整政策，而非激进收紧，预计明年仍有进一步加息的空间。他强调，央行指出即使加息后利率仍处于低位，未来政策走向将很大程度上取决于年度春季薪资谈判的结果，这为薪资增长定下基调。市场普遍预计，在明年6月之前再次加息的可能性较低，货币政策紧缩的步伐将保持渐进节奏。

欧元兑日元创下184.74的历史新高，瑞士法郎兑日元也升至198.29的纪录高位。英镑兑日元上涨1.39%至211.02水平，创2008年以来的最高点。

策略师Marc Chandler指出，多数货币处于盘整状态，但市场焦点集中在日元上。日本央行如预期加息，并表示若经济符合预期将继续收紧政策，但日元依然全面走弱，不少人认为央行的态度不够强硬。

日本央行在周五的声明中维持此前观点，认为核心通胀将在截至2027财年的三年预测期后半段逐步接近2%的目标。央行重申，即便加息后实际利率仍显著偏低，并承诺若经济和通胀符合预期，将继续收紧政策。然而，这些表态并未能阻止日元的下滑趋势。

交易员在11月日元兑美元跌破155关口后，开始留意官方干预以支撑汇率的可能性。此前，东京当局上一次入市干预是在2024年7月，当时美元兑日元触及161.96，为自20世纪80年代中期以来的最高水平。

日本财务大臣片山皋月周五警告称，东京方面将采取适当行动，以应对外汇市场可能出现的任何过度波动。他表示将针对包括投机者推动的过度波动在内的行情做出回应。

欧元兑美元当日持稳于1.1720附近。欧洲央行行长拉加德周四未提供明确的前瞻指引，表示所有选项都在考虑范围内，并反驳了部分鹰派成员的意见。欧洲央行此前如预期维持政策利率在2%不变。

丹麦银行Mohamad Al-Saraf认为，随着美联储降息而欧洲央行按兵不动，欧元兑美元中期可能走强。他预计美联储明年3月和6月将再降息两次，而欧洲央行在整个2026年和2027年可能维持利率不变。经通胀调整后的美国与欧元区实际利率之差可能收窄，从而利好欧元。此外，欧洲资产市场逐步复苏、针对美元走软风险的对冲增加以及市场对美国机构信心的变化，也可能为欧元带来支撑。他预计欧元将在12个月内从目前的1.1709美元升至1.23美元。

英国央行周四如期将利率下调至3.75%，该决定以5票对4票的微弱优势获得通过。英镑兑美元尾盘回落至1.3388，但这一投票结果比市场预期的更为接近，可能会限制未来进一步宽松的空间。tickmill外汇市场观点认为，未来几周市场注意力将转向2026年初英国经济的实际表现，这将决定英国央行后续政策调整的步伐。分析人士指出，缓慢的经济增长与货币政策环境仍可能给英镑带来一定压力。